Pourquoi la crise financière ?
Le montant de l’emprunt qu’une banque vous consent est proportionnel à votre salaire (et à votre capacité à rembourser l’emprunt). Mais cette logique ne permet pas aux plus fragiles de souscrire un emprunt.
Afin de faciliter le développement de l’emprunt et donc du crédit les banques américaines et agences de crédit ont créé les subprimes : le montant de l’emprunt n’est pas conditionné par le salaire. L’emprunteur est libre de se « surendetter » ! Afin de garantir le montant de l’emprunt, le bien (une maison) acheté est hypothéqué : en cas d’incapacité de remboursement de l’emprunteur, la banque récupère le bien pour le vendre et se rembourser. De plus, afin de compenser le risque prit par la banque (accorder un prêt à une clientèle peu solvable), le taux d’intérêt est majoré (subprime !). La banque prête plus chèr aux pauvres qui en plus hypothèque leur bien immobilier !
Cette logique va montrer ses limites avec l’effondrement du marché immobilier et la remonté des taux d’intérêt qui
se produit entre 2004 et 2006. Avec la crise des subprimes, de nombreux Américains ruinés ne peuvent plus rembourser leurs prêts et sont obligés de
déménager. Les biens saisies par les banques n’ont plus la valeur espérée. Le marché envahit de biens immobilier s’effondre : de nombreux Américains surendettés vendent leur maison mais les
acheteurs manquent !! Plusieurs établissement se retrouvent alors dans une situation de faillite ou de quasi faillite.
D’une crise bancaire à un krach boursier
Afin de limiter les risques encourus par ce type de crédits, les banques ont transformer les créances des emprunteurs en titres négociables
sur les marchés boursiers souscrits par des investisseurs : c’est la titrisation. Cette pratique permet aux banques de se refinancer et de
réduire son risque. En effet, le risque est reporté sur les investisseurs (fonds d’investissements) qui ont acheté les créances. Mais avec l’effondrement du marché immobilier, les titres de
créance n’ont plus aucune valeur ! De nombreuses banques (même étrangères) ont investi dans des subprimes qui aujourd’hui ne valent plus
rien ! Afin de limiter l’impact de cette crise, certaines banques souhaitent emprunter mais les banques se méfient les unes et les autres et refusent de se prêter de l’argent. De nombreuses
banques se sont trouver asphyxiées et dans l’incapacité à poursuivre leur activité de crédit.
La crise financière qui était au départ une crise bancaire va se transformer en krach boursier. A chaque mauvaise nouvelle ou publication des comptes d'une banque, le titre de la banque chute sur les marchés financiers. Les banques ont alors des pertes colossales et peinent à trouver des liquidités. Les faillites se multiplient.
Pour en savoir plus :
Article de wikipedia sur la crise des subprimes.
Un article sur le site de France 2 consacré à la crise des subprimes.
Un très bon article du web pédagogique sur les causes de la crise et les sorties de crise.
Un article du site politique.net sur les causes de la crise financière mondiale.
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